Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Финансы, 26 апреля 2002 г.

Российский рынок перестрахования: параметры и процессы

5896 просмотров

Развитие национального перестраховочного рынка напрямую зависит от развития общей системы страховых отношений. Перестраховочный бизнес по своей природе интернационален.

Однако выход за пределы внутреннего страхового рынка не всегда совпадает с проводимой государством политикой защиты национальных интересов. В этой связи возникает задача разумного и гибкого сочетания интересов зарождающегося рынка отечественного перестрахования с возможностью получения надежной перестраховочной защиты на мировых рынках. Отечественный рынок перестрахования интегрирован в мировой значительно существеннее, чем принято полагать.
Российский страховой рынок представлен в основном тремя основными группами участников, предлагающих перестраховочную защиту. Первая группа — профессиональные российские перестраховочные компании. Эта группа относительно малочисленна, хотя в последнее время отмечено появление новых компаний (сейчас на рынке их около двадцати). Конкуренция между ними усиливается, и, по нашим оценкам, на эту группу к середине первого десятилетия XXI в. должно приходиться не менее 10-12% от общего объема страхования (по итогам 2000 г. этот показатель составлял 2%).
Вторая группа — страховые компании, предоставляющие перестраховочную защиту друг другу. Из-за отсутствия статистической информации можно лишь косвенно оценить объемы такого перестрахования, по остаточному принципу от перестрахования у отечественных и иностранных перестраховщиков. Так, в первом полугодии 2001 г. эта сумма составила около 13 млрд. руб. Между тем перестрахование такого рода страховщикам, как конкурирующим организациям, на длительную перспективу невыгодно, поскольку является функцией перестраховочных организаций. Такой вид перестрахования должен постепенно сокращаться, однако сейчас он все еще занимает существенную долю перестраховочного рынка (табл. 1).
Третья группа — зарубежные страховые и перестраховочные компании. Сейчас в России работают представительства всех крупнейших перестраховочных компаний: Munich Re, GeneralCologne Re, SCOR и др. Управление перестраховочными потоками из России осуществляют такие крупные международные страховые брокеры, как AON Group, March&McLennen и др. Мировые страховые гиганты (например, Allianz AG) проводят активную политику по привлечению перестрахования из России. Ряд российских страховщиков, входящих в крупнейшие финансово-промышленные группы (например, СК "Лукойл" — группа НК "Лукойл", СК "Согаз" — группа РАО "Газпром"), располагают зарубежными кэптивными перестраховочными компаниями, на которые замыкаются перестраховочные потоки, исходящие из этих групп. Согласно имеющимся данным, в 1999 г. по каналам перестрахования за границу в виде премии поступило около 11 млрд руб., или 386 млн долл. Выплаты перестраховщиков по принятым рискам составили 27% от полученной премии. Таким образом, дефицит перестраховочного баланса России за 1999 г. составил в сумме 283 млн долл.
По данным ЦБ РФ, за 2000 г. отрицательный баланс по международному перестрахованию вырос по сравнению с 1999 г. на 58%. С одной стороны, это является следствием развития российского страхового рынка, нуждающегося в трансграничном перераспределении рисков, с другой — имеет место вытеснение национальных операторов с рынка перестрахования. В дальнейшем, по мере устранения верхнего предела отнесения расходов на страхование имущества и ответственности на себестоимость продукции, вывод средств за границу по каналам перестрахования будет только объективно расти. При этом имеющиеся возможности перестрахования внутри России остаются в значительной степени нереализованными. (Присоединение России к ВТО: вопросы страховых услуг (доклад рабочей группы) Российский страховой бюллетень, М., 2001, № 5, с.11).
Оценивая емкость страхового рынка в целом, следует заметить, что по отношению к валовому внутреннему продукту (ВВП) показатель общего сбора премии в нашей стране почти в 15 раз ниже, чем в развитых странах. Так, каждый житель России тратит на страхование около 40 долл. в год против 3615 долл. на жителя Швейцарии и 2280 долл. на одного американца (табл. 3). Безусловно, налицо большой потенциал для страховщиков — в стране наблюдается реальный спрос на страховые услуги.
Так, по подсчетам специалистов, проведенным в 1999 г., приобретение полисов долгосрочного страхования жизни зарубежных и отечественных страховых компаний среди приоритетов финансовых вложений россиян занимали шестое и двенадцатое место соответственно ("Финансы", № 12, 1999, с. 37-42).
Общий объем премии, собранной всеми перестраховочными компаниями России в 2000 г., составил более 3,5 млрд. руб. против 1,6 млрд. в 1999 г. При этом темпы сбора премий российскими перестраховщиками выше, чем темпы сбора премий страховыми компаниями (табл. 4).
Следует ожидать, что достаточно высокие темпы развития перестраховочных компаний сохранятся и в будущем. Отрицательными факторами такого развития могут стать недостаток собственных средств и наличие на рынке дочерних иностранных страховых компаний.
Таким образом, потенциальная емкость российского перестраховочного рынка продолжает расти, однако его реальное развитие сдерживается недостатком собственных капиталов перестраховщиков. Вследствие этого размещение крупных имущественных рисков в России весьма ограничено, а передача их за рубеж не всегда возможна в силу отсутствия необходимой статистики, неподготовленности объектов страхования и других причин.

Конкуренция на перестраховочном рынке России

Отличительными особенностями российского перестраховочного рынка являются небольшие объемы собственных средств и, соответственно, незначительные перестраховочные емкости. Отсюда — невозможность приема на собственное удержание значительных объемов ответственности и необходимость использования ретроцессионных емкостей; абсолютное преобладание входящего факультативного бизнеса; универсальный характер входящего портфеля и слабая специализация по видам страхования; осуществление приема рисков преимущественно от компаний России и стран СНГ, и в основном с территории СНГ и Балтии.
В настоящее время выданы лицензии почти 20 перестраховочным компаниям. На 8 из них приходится 96% от общего объема премий и около 90% выплат. Наиболее крупные представлены в табл.5.

Уставный капитал и основные акционеры

Среди профессиональных участников перестраховочного рынка наиболее крупный уставный капитал имеют Индустриальная ПК и "Москва Ре" (105 и 50 млн. руб. соответственно). Следует отметить, что Индустриальная ПК является закрытым акционерным обществом, реально обслуживающим интересы группы компаний концерна "ЛУКойл". Перестраховочная корпорация "Москва Ре" — общество с ограниченной ответственностью, принадлежащее КБ "Возрождение" и обслуживающим его интересы.
ЗАО "Мегарусс" представляет группу "Мегарусс", совокупные активы которой за 9 месяцев 2001 г. превышали 700 млн. руб. Компания специализируется на перестраховании космической отрасли. Уставный капитал ЗАО "Находка Ре" базируется на инвестициях нескольких предприятий морской инфраструктуры, страховых компаний Дальнего Востока и страховой компании QBE (Австралия).
Реестр акционеров Транссиб Ре насчитывает более 150 акционеров. Основная часть уставного капитала (около 60%) принадлежит 101 страховой компании со всех регионов страны. Среди нестраховых юридических лиц наиболее значительными акционерами Транссиб Ре являются Фонд управления имуществом Красноярского края, Фонд охраны труда работников угольной промышленности, группа синдикатов Lloyd's "Amiin" и финансово-консалтинговая фирма "Irvin & Company Lim." (Великобритания). Аналогично сформирован акционерный капитал Русского перестраховочного общества, но число акционеров — страховых компаний в нем около 50.
Универсальная Ре, Мегарусс и Русское перестраховочное общество имеют офисы только в Москве. Индустриальная ПК с 1.02.1998 г зарегистрирована в г. Элиста (Республика Калмыкия), но ее единственный офис расположен в г. Москве. Невская ПК располагается в Санкт-Петербурге. Находка Ре имеет головной офис в г. Находка (Дальний Восток) и филиал в Москве. Наибольшей сетью представительств располагает 000 "Москва Ре". Транссиб Ре имеет центральный офис в Красноярске, и филиалы "Европейское бюро" (г. Москва) и Северо-Западное бюро (г. Санкт-Петербург).
Длительное время при определении значимости той или иной компании на рынке страховых услуг объемам собранной премии уделялось большое внимание. При этом в один список включались страховщики с различной специализацией. Перестрахование — значительно более однородный вид бизнеса, и сравнение объемных показателей перестраховщиков более корректно.
Показатели убыточности перестраховочных компаний зачастую ниже, чем уровень выплат прямых страховщиков. Так, в 2000 г. общий уровень убыточности страховых компаний составил 65-70%, а средний уровень убыточности перестраховщиков — 12,3%. Объясняется это прежде всего тем, что риски в перестраховочных портфелях проходят двойной андеррайтинг — у прямого страховщика и перестраховщика, а также тем, что компании-цеденты прибегают к построению программ перестраховочной защиты. Наиболее высокие показатели убыточности в 2000 г. у Русского ПО — около 48%. Самую низкую убыточность имеют "Мегарусс" (1,2%) и "Транссиб Ре" (6,8%).
Полученные результаты позволяют говорить о складывающемся процессе специализации перестраховочных компаний. Так, в портфелях "Мегарусса" и особенно "Находки Ре" и "Русского ПО" преобладают имущественные риски. Индустриальная ПК первой из перестраховочных компаний начала заниматься перестрахованием жизни. Большая доля имущественных рисков у лидеров этого вида страхования вполне объяснима:
"Мегарусс" доминирует на рынке космических рисков, в портфеле "Находка Ре" высок удельный вес каско и ответственности морских судов, Русское ПО, ранее широко перестраховывавшее жизнь выезжающих за рубеж, теперь все большее внимание уделяет страхованию имущества.
Практически все перестраховочные компании вынуждены прибегать к ретроцессии принимаемых рисков, хотя и здесь имеются свои особенности. Так, например. Русское ПО и "Транссиб Ре" имеют западную облигаторную защиту своих портфелей. "Мегарусс" имеет западную облигаторную перестраховочную программу по космическим и авиационным рискам. "Индустрия Ре" использует облигаторные программы материнской СК "Лукойл". Основные классы бизнеса "Находка Ре" защищены факультативно-облигаторным договором ретроцессии с компанией QBE. Другие перестраховочные компании занимаются преимущественно факультативной ретроцессией на отечественном рынке.
В перестраховании собственные средства играют такую же роль, как основные производственные фонды для промышленных предприятий. Существует устоявшееся мнение, что при прочих равных условиях перестраховочная компания с крупным капиталом более эффективна. Это позволяет ей собирать больший объем премий. Однако у инвесторов, желающих создать такую компанию, правомерно возникает вопрос об эффективности использования этого капитала и возникновении излишней финансовой устойчивости. В табл. 5 столбец "Собственные средства" отражает фактический размер свободных активов перестраховочных компаний, исчисляемый по методике Росстрахнадзора "Расчет соотношения активов и обязательств". В целом отечественные перестраховочные компании имеют удовлетворительные показатели сбора премии на 1 руб. собственных средств, сравнимые с показателями ведущих мировых перестраховщиков (от 1,8 до 5,3 руб. на 1 руб. собственных средств — табл. 6).
С 1 января 1996 г. в целях усиления финансовой устойчивости страховых и перестраховочных компаний действуют требования Росстрахнадзора, позволяющие принять на собственное удержание не более 6,25 руб. премии на 1 руб. свободных активов. Как видно из данных таблиц 5 и 6, такая мера в 1999 г. привела к ограничению деятельности компании "Мегарусс", которая 2000 г. была вынуждена значительно нарастить уставный капитал. В 2000 г. проблемы с соотношением активов и обязательств испытала "Находка Ре", принявшая на удержание 14,4 руб. премии на 1 руб. собственных средств. Вместе с тем собственные средства "Москва Ре" используются с низкой эффективностью. Компания не обрабатывает принимаемыми перестраховочными премиями собственные средства.

И.Ю. ПОСТНИКОВА, генеральный директор Транссиб Ре
Статья приведена без таблиц.

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »